FTX dibinātājs Sems Bankmans-Frīds tika uzaicināts piedalīties izstādē “Sohn 2022” intervijai.Interviju vadīja Patriks Kolisons, 7,4 miljardu dolāru maksājumu uzņēmuma Stripe dibinātājs un izpilddirektors.Intervijas laikā abas puses runāja par daudzām tēmām, tostarp nesenajiem tirgus apstākļiem, kriptovalūtu ietekmi uz ASV dolāru u.c.
Vai Bitcoin ir sliktākais zelts?
Sākumā saimnieks Patriks Kolisons pieminēja Bitcoin.Tajā teikts, ka, lai gan daudzi cilvēki bitkoīnu uzskata par zeltu, tas tiek uzskatīts par labāku zeltu, pat ja to ir viegli tirgot un pārnēsāt.
Tomēr kā aktīvu sadalījums zelta cena ir pretcikliska (Counter-Cyclical), savukārt Bitcoin patiešām ir procikliska (Pro-Cyclical).Šajā sakarā Patriks Kolisons jautāja: vai tas nozīmē, ka Bitcoin patiesībā ir sliktāks zelts?
SBF uzskata, ka tas ir saistīts ar to, kas virza tirgu.
Piemēram, ja ģeopolitiskie faktori virza tirgu, tad parasti Bitcoin un vērtspapīru akcijas ir negatīvi korelētas.Ja cilvēki šajās valstīs ir bez bankas vai ir izslēgti no finansējuma, tad digitālie aktīvi vai bitkoīns, visticamāk, būs vēl viena iespēja.
Tomēr pēdējos gados galvenais kriptovalūtu tirgu virzošais faktors ir bijusi monetārā politika: inflācijas spiediens tagad liek Fed mainīt monetāro politiku (stingrāk naudas piedāvājumu), kas noved pie tirgus izmaiņām.Monetārās stingrības cikla laikā cilvēki sāka domāt, ka dolārs kļūs deficīts, un šīs piedāvājuma izmaiņas izraisīs visu dolāros denominēto preču kritumu, vai tas būtu bitkoīns vai vērtspapīri.
No otras puses, lielākā daļa cilvēku domā, ka šodien ar augstāku inflāciju tam vajadzētu būt ļoti pozitīvam Bitcoin, taču Bitcoin cena turpina kristies.
Šajā sakarā SBF uzskata, ka inflācijas gaidas virza Bitcoin cenu.Lai gan šogad inflācija pieaug, tirgus gaidas par turpmāko inflāciju krītas.
"Manuprāt, 2022. gadā inflācijai vajadzētu mērenēties. Patiesībā inflācija jau kādu laiku pieaug, un vēl nesen kaut kas līdzīgs PCI (patēriņa cenu indekss) neatspoguļoja reālo situāciju, un inflācija pagātnē Tas arī ir iemesls, kāpēc bitkoina cena pēdējā laika periodā ir pieaugusi.Tātad šis gads ir nevis inflācijas kāpums, bet gan gaidāmā inflācijas krituma mentalitāte.”
Vai pieaugošās reālās procentu likmes ir labas vai sliktas kriptoaktīviem?
Pagājušajā nedēļā PCI indeksa ikgadējais pieaugums par 8,6 procentiem sasniedza 40 gadu augstāko līmeni, vairojot šaubas, ka Federālo rezervju sistēma varētu palielināt procentu likmju paaugstināšanas spēku.Parasti tiek uzskatīts, ka pieaugošās procentu likmes, īpaši reālās procentu likmes, izraisīs akciju tirgus kritumu, bet kā ar kriptovalūtu aktīviem?
Saimnieks jautāja: vai reālo procentu likmju pieaugums ir labs vai slikts kriptogrāfijas aktīviem?
SBF uzskata, ka reālo procentu likmju pieaugums negatīvi ietekmē kriptovalūtas aktīvus.
Tā paskaidroja, ka procentu likmju pieaugums nozīmē, ka tirgū plūst mazāk līdzekļu un kriptovalūtu aktīviem ir ieguldījumu aktīvu īpašības, tāpēc tie, protams, tiks ietekmēti.Turklāt procentu likmju kāpums ietekmēs arī institūciju vēlmi un kapitālieguldījumus.
SBF sacīja: Pēdējos gados lielie investori, piemēram, riska kapitāls un institūcijas, ir aktīvi investējuši akciju tirgū un kriptovalūtu tirgū, taču pēdējos mēnešos šīs ieguldījumu iestādes ir sākušas pārdot savus aktīvus, kas izraisīja akciju un kriptovalūtu pārdošanas spiediens.
Kriptovalūtu ietekme uz dolāru
Tālāk Patriks Kolisons runāja par kriptovalūtu ietekmi uz ASV dolāru.
Pirmkārt, viņš citēja Pīteru Tīlu, Silīcija ielejas riska kapitāla krusttēvu, sakot, ka daudzi cilvēki, tāpat kā Pīters Tīls, uzskata, ka kriptovalūtas, piemēram, Bitcoin, tiek uzskatītas par valūtām, kas var aizstāt ASV dolāru.Iemesli tam ir zemākas darījumu maksas kopā ar lielāku finansiālo iekļaušanu, padarot finanšu pakalpojumus pieejamus 7 miljardiem cilvēku.
Tāpēc es nezinu, vai kriptogrāfijas ekosistēma ir laba vai slikta dolāram, kā jūs domājat?
SBF teica, ka tā saprot Patrika Kolisona apjukumu, jo tā nav viendimensionāla problēma.
Kriptovalūtas pašas ir daudzpusīgi produkti.No vienas puses, tā ir efektīvāka valūta, kas var papildināt tādu spēcīgu valūtu kā ASV dolāra un Lielbritānijas mārciņas trūkumu.No otras puses, tas var būt arī aktīvs, aizstājot dažus ASV dolārus vai citus aktīvus ikviena aktīvu sadalījumā.
Tā vietā, lai strīdētos par to, vai bitkoīns vai citas kriptovalūtas ir labas vai sliktas dolāram, SBF uzskata, ka kriptovalūtas nodrošina alternatīvu tirdzniecības sistēmu, kas var radīt spiedienu uz nacionālajām valūtām, kuru funkcijas ir nepietiekami apkalpotas un mainās.Vēl viens alternatīvu kopums cilvēkiem.
Īsāk sakot, tādām monetārajām sistēmām kā ASV dolārs un Lielbritānijas mārciņa kriptovalūtas var papildināt monetāro sistēmu, taču tajā pašā laikā kriptovalūtas aizstās arī dažas no fiat valūtām, kurām ir nepietiekamas monetārās funkcijas.
SBF teica: “Var redzēt, ka dažām fiat valūtām klājas diezgan slikti, jo gadu desmitiem ir bijusi nepareiza pārvaldība, un es domāju, ka tieši šīm valstīm būs vajadzīga stabilāka, vairāk vērtību saglabājoša valūta.Tāpēc es domāju, ka kriptovalūtas ir kā alternatīva šīm fiat valūtām, nodrošinot efektīvu tirdzniecības sistēmu.
Nav skaidrs, kāda būs kriptovalūtu nākotne, taču šobrīd zināms, ka tirgū saglabājas pozitīva attieksme pret līdzīgiem pētījumiem.Un pagaidām pašreizējā kriptovalūtu sistēma joprojām ir galvenā tirgus daļa, un tā turpināsies ilgu laiku, līdz mums būs vairāk traucējošu, tirgus vienprātības jaunu tehnoloģiju un jaunu risinājumu.
Šajā kontekstā kā sistēmas aparatūras atbalsts, protams, būs arvien vairāk dalībniekuASIC kalnrūpniecības mašīnanozare.
Publicēšanas laiks: 26. jūlijs 2022